养老信托是信托制度在养老领域中的运用，既体现在养老的需求端，即老年人养老财产的管理和养老服务的消费,又体现在养老产业的供给端，即养老基础设施的发展和养老医疗服务的提供。

目前，我国养老信托刚刚起步，产品还比较少。从需求端看，涉及养老资金管理及理财投资的养老信托，门槛较高；如果是涉及养老服务消费方面则门槛较低。

随着人口老龄化程度不断加深和人民生活水平逐步提高，老年群体多层次、多样化的服务需求持续增长，越来越多的金融机构布局养老领域，谋求转型发展的信托公司也不例外，养老信托产品逐渐从无到有。

“养老信托是信托制度在养老领域中的运用，既体现在养老的需求端，即老年人养老财产的管理和养老服务的消费,又体现在养老产业的供给端，即养老基础设施的发展和养老医疗服务的提供。”国投泰康信托研究发展部总经理和晋予说，所以养老信托具有较为宽泛的概念，从需求端可分为养老消费信托、养老金融或财产管理信托；从供给端划分可包括养老地产信托、养老基础设施信托等。

不过，业内人士也坦言，虽然在养老领域信托具备风险隔离、财富传承等优势，但目前养老信托刚刚起步，产品还比较少。

中信信托相关负责人表示，从需求端看，涉及养老资金管理及理财投资的养老信托，其门槛较高；如果是涉及养老服务消费方面则门槛较低。

在市场上，目前已出现了一些以养老消费为目的的消费信托。以中信信托推出的中信和信居家养老消费信托为例，客户可享受居家养老、健康数据管理以及紧急救援等服务，预存约1.1万元、2.1万元、3.1万元可享有一年期、不同折扣的相应服务。

不过，中信信托相关负责人提醒，养老消费信托重点在于养老消费权益及资金安全的保障，而不是预付购买消费权益的沉淀资金可能获得的收益。通过购买该产品，客户可获得相应的养老服务权益，项目募集资金在存续期内将投向低风险领域，同时预付资金由信托公司进行监管，从而保障资金安全。

和晋予说，养老消费的范围较广，专业要求也很高，需要对接不同的医疗服务等资源，才能满足养老的需求。因此，养老消费信托未来发展需要信托公司与相关专业机构更加紧密的合作，不断扩大产品的内涵。

也有信托公司开始涉足养老金融信托。据了解，此前外贸信托与兴业银行私人银行合作推出了“安愉人生”养老金融信托，针对养老和财富传承双重需求，为资产在600万元以上的高端客群实现养老保障和财富传承。

据介绍，养老金融信托产品通过将财产交付至信托，通过资产管理实现保值增值，按照信托合同中规定的受益人、信托利益支付用途实现养老、传承的目的。

“信托受益人按规定首先须是老人，支付目的是养老用途。”兴业银行私人银行部总经理薛瑞锋说，在老人的养老需求得到保障后，剩余部分再去考虑传承安排，体现了先养老、后传承的约定规则。他同时提醒投资者在选择养老金融信托时，应将养老用途的信托利益获取在信托合同中予以明确的约定，避免养老优先规则的缺失或弱化，变成普通家族信托或理财信托。

“我国人口老龄化程度不断加深，居民财富积累也达到一定水平，养老需求即将迎来爆发式增长，养老理财、养老财产管理的观念正快速普及。在这样的市场条件下，养老信托的发展开始了一定探索，但仍未成熟，还有巨大发展潜力。”和晋予说。

（见习编辑 刘小笛）